Levée de fonds : Par où commencer ?

Qui investit dans les startups early stage et comment débloquer ces premiers financements

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Paul Graham, fondateur de Y Combinator (meilleur incubateur du monde) identifie 4 sources de financement pour les premiers financements d'une startup. Nous avons choisi de rajouter en dernier le non-dilutif qui est plus pertinent en France que dans le reste du monde. Pour comprendre avec plus de détails les différents types d'investisseurs en startup, vous pouvez lire notre article dédié, ici.

Une photo vaut mille mots :

1/ Friends and Family : votre réseau proche

Lors des premiers pas d'une startup, le réseau personnel est souvent une ressource clé. Cela inclut les amis, la famille, des anciens collègues et parfois des connaissances proches.

• Mobilisez votre réseau : Ces premiers milliers d’euros vont vous permettre de démarrer. C’est un financement de démarrage qui a souvent une dimension affective, les proches investissant plus en vous qu’en votre projet.
• Règle d’or : dépensez peu, travaillez vite. Moins vous dépensez, plus vous gardez de flexibilité dans vos choix stratégiques. Cette première phase ne doit pas durer indéfiniment, et plus vous limitez vos dépenses, plus vous aurez de marge de manœuvre pour la suite.
• Anticipez la prochaine levée de fonds : Si vous avez levé l'équivalent de cinq mois de dépenses, vous devez déjà penser à la prochaine étape. En réalité, la recherche de financement est un processus continu qui ne s’arrête jamais.

2/ Freelance/Conseil : Vendre vos services avant de vendre votre produit

Une autre voie intéressante pour lever des fonds est de créer une activité de freelance ou de conseil, en parallèle de votre startup. Cette stratégie présente plusieurs avantages :

• Générer des revenus en vendant des services : Vous pouvez vendre des services liés au marché que vous ciblez. Cela vous permet de financer le développement de votre produit tout en créant des liens avec des clients potentiels.
• Convertir vos clients en early adopters : Une fois votre produit développé, ces mêmes clients peuvent devenir vos premiers utilisateurs. Ils auront déjà une relation de confiance avec vous, facilitant ainsi la transition.

3/ Business Angels : S'associer à des investisseurs stratégiques

Les Business Angels (BA) sont souvent des individus ayant une expérience entrepreneuriale ou sectorielle. Ils investissent à titre personnel dans des startups, généralement au tout début de leur développement.

• Présentez une stratégie de sortie (exit) : Pour attirer l'attention des Business Angels, il est crucial de leur montrer un potentiel de retour sur investissement, que ce soit par une future acquisition ou une entrée en bourse.
• Proposez des parts attractives : En étant au tout début de votre projet, vous avez l’avantage de pouvoir offrir des parts de votre société (equity) à des conditions intéressantes. Cela peut attirer des Business Angels influents, qui peuvent ensuite jouer un rôle décisif dans votre développement.
• Créez un véritable sentiment d'urgence (FOMO) : Paul Graham conseille de ne jamais cesser de chercher d’autres investisseurs, même si un BA semble prêt à vous financer. Cela permet de générer une dynamique et d’accélérer la prise de décision.

Comme il le dit si bien : "No one wants to buy you till someone else wants to buy you, and then everyone wants to buy you."

4/ Venture Capital (VC) : L’étape des investisseurs institutionnels

Lorsque votre startup commence à montrer des signes de traction, il est temps de se tourner vers les fonds de capital-risque (VC).

• Misez sur votre équipe : Pour les VC, la qualité de l’équipe est souvent plus importante que celle de l'idée. Une équipe solide, avec une vision claire, peut compenser les incertitudes liées à un projet encore jeune.
• Vérifiez l’engagement des VC : Une des recommandations de Paul Graham est de demander à un VC combien de ses dix dernières term sheets se sont concrétisées en investissements réels. Cela vous permettra de mesurer leur sérieux et leur taux d’exécution.
• Contactez-les au bon moment : Vous devez approcher les VC dès que vous avez suffisamment de preuves pour les convaincre. Si vous avez une équipe talentueuse et une idée simple, mais prometteuse, il est possible d’aller les voir rapidement.
• Sachez discerner : Les VC early-stage et les VC traditionnels n'investissent pas au même stade. Renseignez vous en amont sur le fonds pour savoir à quel stade il investit. Ils donnent beaucoup d'importance à la première impression, donc ne la gâchez pas.

Pour connaître la liste des 20 VCs les plus actifs en France, voici notre article dédié.

5/ Le Non Dilutif

En France, il existe de nombreuses bourses/fonds qui peuvent vous aider à financer vos premières dépenses. Les bourses les plus accessibles sont les subventions de la French Tech ainsi que les prêts d'honneur, la BPI etc. Si vous voulez évaluer votre capacité à vous financer avec du non dilutif, contactez nos partenaires de chez start2scale.fr en cliquant ici. Ils se rémunèrent uniquement au succès.

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Les embûches à prévoir

Le financement est l’un des domaines où les échecs sont les plus fréquents. Un bon nombre de startups échouent non pas à cause d’une mauvaise idée, mais à cause d’une mauvaise gestion de leur trésorerie ou d’une levée de fonds mal préparée. Les obstacles peuvent être nombreux, mais ils ne doivent pas être vus comme des freins définitifs.

Mot de la fin

Créer une startup est effrayant, c’est vrai. Mais comme Paul Graham l’explique, c'est aussi incroyablement stimulant. L’incertitude est un moteur puissant. Alors que la majorité des gens fuient l’instabilité, c’est justement en embrassant cette incertitude que vous augmentez vos chances de succès.

"Le simple fait de décider de le faire vous amène à mi-chemin. Le jour de la course, la plupart des autres coureurs ne se présenteront pas."

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