Comment est ce qu'un BA/VC valorise ses investissements early-stage

Présenter les opportunités de sortie dans un pitch deck

Pourquoi les Options de Sortie Sont Cruciales ?

Une sortie bien pensée montre que vous comprenez le cycle d'investissement et que vous êtes aligné avec leurs objectifs financiers. Les options de sortie typiques incluent :

1. Introduction en Bourse (IPO) : Transformer l’entreprise en société publique. Les IPO sont très rares en Europe.
2. Acquisition par une Entreprise Plus Grande : Souvent appelée M&A (Fusions et Acquisitions). Renseignez-vous sur les grands acteurs de votre marché, votre business pourrait les intéresser à terme.
3. Rachat par les Fondateurs ou le Management : Une stratégie plus rare, mais parfois pertinente. Si votre boîte attteint une bonne capacité d'auto-financement, vous pouvez racheter les parts de vos investisseurs avec une valorisation avantageuse.
4. Vente Secondaire : Permettre à un investisseur de vendre ses parts à un autre lors des levée de fonds suivantes.

Comment Structurer Cette Partie dans Votre Documentation ?

1. Mettre en Contexte le Secteur

Commencez par analyser les tendances de sortie dans votre secteur. Par exemple, les startups en fintech optent souvent pour des acquisitions. Une étude de CB Insights montre que 70 % des sorties dans les marketplaces se font par M&A par exemple. Pour obtenir un maximum d'informations n'hésitez pas à consulter les contenus d'Avolta.

2. Illustrer les Cas de Référence

Partagez des exemples d’entreprises similaires qui ont réussi leur sortie, ainsi que les levée de fonds récentes. Cela rassure les investisseurs quant au potentiel de leur investissement.

📌 Exemple : "Swile, opérant dans la HR tech, a été acquis par un acteur global pour 200 M€, offrant un multiple de sortie de 5x."

3. Évaluer les Multiples de Sortie

Les multiples sont essentiels pour que les investisseurs projettent leur retour potentiel. Une étude de PitchBook illustre les multiples moyens de sortie par secteur en 2023, avec des variations significatives en fonction de la maturité de l’entreprise et du secteur.

Structurer la Partie "Exit" dans votre Pitch Deck

1. Slide Titre : "Opportunités de Sortie"
2. Introduction : Pourquoi c'est important pour les investisseurs.
3. Analyse du Secteur : Données sur les sorties typiques (sourcez des études pertinentes comme CB Insights et Crunchbase).
4. Scénarios de Sortie :
   • IPO : Une option ambitieuse mais plausible si votre marché est en forte croissance.
   • Acquisition : Identifiez 3 à 5 acheteurs stratégiques potentiels.
   • Vente Secondaire : Expliquer le fonctionnement et la liquidité offerte.
5. Conclusion : Un plan clair pour maximiser les rendements.

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