Comment déterminer quels investisseurs contacter ?
Beaucoup d'entrepreneurs se lancent dans la levée de fonds en pensant être prêts à séduire les VCs. Cependant, la réalité est souvent bien plus complexe. Lever des fonds auprès d’un fonds de capital-risque n’est pas un droit, et les investisseurs n’ont aucune obligation envers vous. Leur priorité est d’identifier des projets qui répondent à des critères spécifiques d’évolutivité, de marché, et de potentiel de retour sur investissement.
La bonne nouvelle ? Avec la bonne grille de lecture, vous pouvez évaluer votre compatibilité VC avant de vous lancer dans une levée de fonds.
Qu'est-ce que la VC compatibilité ?
Les VCs cherchent des projets qui peuvent atteindre une forte valorisation sur une période de temps relativement courte (3 à 7 ans), souvent dans des marchés disruptifs ou en forte expansion. Le business model d'un VC repose sur une majorité d'investissement échoué rentabilisés par quelques superstars dans leur portfolio.
Ainsi un fonds va vous juger selon ces 4 critères :
1. Potentiel de marché
Les VCs s’intéressent à des marchés vastes et en pleine croissance. Votre startup doit être capable de capturer une part significative de ce marché. En France le TAM (Total Adressable Market) minimum est de 500 millions d'euros. Pour analyser votre marché selon leurs exigences, rendez-vous sur notre article dédié. Monter le potentiel du marché passe aussi par des premières preuves de traction. Des éléments tangibles qui montrent que votre stratégie go-to-market a déjà été testée. Si vous parvenez à faire beaucoup avec peu, il y a de forte chance que l'investissement du VC soit fructueux.
2. Scalabilité
Votre produit ou service doit être réplicable et adaptable à grande échelle avec des coûts variables décroissants. Pour estimer votre scalabilité, les analystes vont s'attendre à ce que vous connaissiez vos chiffres par coeur. Voici la liste des KPI's à maîtriser.
Cette capacité à scaler doit aussi s'accompagner d'une vision ambitieuse qui indique un chemin clair vers l'exit : Le Graal pour un fonds.
3. Équipe fondatrice
Vous devez fédérer une équipe de "A players" pour convaincre un fonds. Votre équipe doit connaître intimement marché ou bien avoir un track record entrepreneurial. Si ce n'est pas le cas, l'option qui vous reste est de vous entourer de bons mentors.
4. Avantage concurrentiel
Les VCs veulent identifier un facteur différenciant qui donne à votre startup un avantage durable face à la concurrence. Peter Thiel en parle dans From Zero to One : les startups qui réussissent créent des monopoles auto-alimentés grâce à quatre barrières clés :
- Technologie propriétaire : Votre produit doit être au moins 10 fois meilleur que les alternatives pour rendre la concurrence obsolète. Exemple : Google, avec son algorithme de recherche.
- Effets de réseau : Chaque nouvel utilisateur rend le produit plus attractif pour les autres, rendant difficile l'entrée de nouveaux concurrents. Exemple : Facebook.
- Économies d'échelle : Plus vous grandissez, plus vos coûts unitaires baissent, créant un avantage concurrentiel fort. Exemple : Amazon optimise ses coûts de logistique en augmentant ses volumes de commandes, ce qui lui permet de proposer des prix compétitifs.
- Image de marque : Une marque forte inspire la confiance, fidélise les utilisateurs et permet d'augmenter les marges. Exemple : Apple.
Beaucoup d’entrepreneurs ne prennent pas en compte ces critères de manière objective. Ils pensent être VC compatibles sans même s'être posé la question. Les fonds ne sont pas les seules sources de financement, il existe d'autres typologies d'investisseurs : Family offices, CVC, Business Angels....
Un Outil Simple pour Tester la Compatibilité de Votre Startup
Pour faciliter ce travail d'auto-évaluation, nous avons créé un outil simple : un template Excel qui permet d'évaluer votre startup sous le prisme d’un investisseur. Cet outil vous aide à comprendre si votre projet est aligné avec les attentes des VCs et vous offre une vue d’ensemble de ses forces et faiblesses.
En vous posant les bonnes questions sur votre marché, votre produit, votre équipe et votre modèle économique, vous pourrez obtenir un diagnostic rapide de votre compatibilité avec les attentes des VCs.
-> Pour recevoir le lien cliquez ici <-
Si vous êtes compatibles, attendez avant de les contacter
Voici nos conseils pour améliorer votre deck.
Si vous pensez que c'est le bon moment pour les contacter, attendez un peu. Il faut faire attention avant d'enclencher un premier contact avec les VC, vous n'avez qu'une chance de faire une première impression. Si elle est mauvaise, vous serez mis dans une case de laquelle il est compliqué de sortir.
Si vous voulez qu'on vous fasse un retour sur votre pitch deck, BP etc. remplissez le formulaire et on pourra en discuter. On vous enverra en bonus la liste des 350 VCs français qui investissent dans les start-ups. 👉🏻
On t'accompagne pour ta levée
Vous êtes entre de bonnes mains.
.png)
